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要投资未来高股息的企业

作者:大只若鱼日期:2021-04-17 10:06:56点击:77

投资高股息企业。目标不是今日高股息,而是要投资未来高股息的企业。


今日高股息的企业,未来仍然高股息,投资没问题。


今日股息不够高,未来股息持续成长后会达致高股息的则更值得投资。


为了在买入时,不至于因估值过高安全边际不足,也可在买入一刻对静态股息率提出量化要求。如果要定在高股息范畴,静态股息达到3%则可认为是高股息企业了。


若是对股息增长速度和增长坡长有足够信心,2%都可认为是高股息企业。只是,当降低静态股息率要求的同时,实际是提高了对未来增长的期望。也是提高了投资该企业的难度。


另一个角度,即使目标是获取股息回报。但是投资组合如果是由一堆10%股息的企业构成,需谨慎再谨慎。要慎重的思考,如此高的静态股息真的是市场错了吗?这个问题思考难度不低。若是对组合的企业均不能形成清晰判断,这个高股息组合很可能成为一把利刃刺向自己。每一个静态股息率过高的企业,都隐含了市场悲观的判断,这个判断可能对也可能错。而且,遗憾的是市场对的概率并不低。因此,静态极高股息率企业,并不是不能投,而是需要慎重的投。绝非看一眼股息率如此高可闭眼购买那么简单。


对于基本面会越来越差的企业,静态股息率再高也要忍住。这类企业股息率无法维持,拿了股息,亏掉本金的几率不小。而且当基本面不断下滑时,股价下跌幅度恐怕会超过业绩下跌幅度。因为市场悲观情绪会让股价过度反应。此类企业当敬而远之。