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真的懂了吗?

作者:老柏树也有春天日期:2020-09-26 08:45:32点击:318

周末到了。老柏还是和朋友们聊聊,对近期的粗浅一些看法。


我个人不太喜欢去预测市场的走势,但从最近的股市走势来讲,可能有几个原因造成局部波动较大。


其一,马上要来的几个巨无霸融资,让市场担忧抽血效应。


第二,临近国庆节以前的资金出逃。


第三,疫情的二次反复等。


以上,无非是老柏个人的后视镜看法,也许这次,我能通过这个预测来选择减仓和规避,我是说也许。但我肯定无法在以后长期的投资中,能每次都蒙对。


所以,一如既往地,我选择不动如山,这也是我一贯的风格,朋友们都很清楚。


短期市场是投票性质的,是以资金的偏好和市场的变化来决定股价走势,这一点作为中小投资者,一点都没有机会去把握,牢牢盯紧公司的基本面,才是投资的本质根源。


我是做地产行业的。昨天某公司传出来的一些新闻,通过对其之前的认识,我觉得是比较正常的事情。


我投资的原则之一,就是一个企业一定要踏实耕耘好自己的主业,去创造自己能力范围内,应该创造的价值,而不是盲目多元化。


不但盲目多元化,还去哗众取宠的公司,一定是我不愿意去投资的。


通过这个新闻,对地产行业保守稳健经营和杠杆激进经营,是一场生动的教育课。


地产是资本消耗密集的行业,前几年顺风的时候杠杆飙车,造成了现有的竞争格局。但对资本市场定价来讲,永远是安全和预期之间的再平衡。没有任何一个节奏大师,可以永续保证自己在节奏内跳舞。


地产行业,现阶段供给侧改革的趋势十分明显。之前的第一轮是大鱼吃小鱼,目前的第二轮就是大鱼之间的生存游戏。


另一家,我持仓的地产公司,管理层应该是走在正确的路上,特别是在前两年的投资尝到了苦头后,目前是聚焦主业的,我们还需要进一步观察其如何去消化,前几年弯道超车增长带来的包袱。


地产是一个十多万亿规模的大行业,只有大河才能出大鱼。这一点作为从业者我是比较看好的,稳健布局,有核心竞争力的头部企业,以后会逐渐跑出来的。


一个行业短期有利空的时候,作为投资者应该理性去分析,去看待这个行业的公司,是否是按照自己预期的路径去发展,这一点其实是很考验投资者的功力和心境。倘若没有对行业或者公司有很深的了解,没有对企业发展布局有深刻的研究,就很容易在市场的风雨飘摇和流言之中,搞丢了自己的股权。


房地产行业,我是从业者,在自己的持仓组合里面也一直占据着15%左右的仓位,我没有再追加,也没有再降低,我只是在组合的平衡和分散上面,做自己该有的功课。


我持有的公司,我至少对他未来三年的发展,理解是比较到位的,我对它财务报表的基本面是吃透了的,所以一点股价的波动对我来说毫无干扰,只是我需要在这样一个动态过程当中,适时的去加仓和调仓。


短期剧烈的市场风向变化,是检验我们投资组合的试金石,不刻意控制回撤,但是可以做到每年的稳健增长。这个才是真正的投资功力。


如何修炼?其实,最重要的还是我们投资的这个公司,我们真的搞懂了吗?


祝朋友们周末愉快!


文章来源于雪球,作者老柏树也有春天。