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投资,是要赚钱的!

作者: 面哥投资笔记日期:2020-09-22 08:53:06点击:158

周末利好还挺多的,但是昨天市场突然跳水了,我神棍一把,市场下跌主要市场对于地缘政治的担忧,受到资金面和市场情绪的影响。


最近有一家白酒知名企业被ST了,这么好的行业却变成这个熊样,真是挺可惜的,只能说底子再厚也经不起败家子折腾,我了解了一下,管理层就是渣渣,好赛道也要好舵手,至少不要太差。


面哥一开始接触股市,就是从炒概念开始的,这个套路真是经久不衰,股市里会有源源不断的概念产生;这样做有两个问题,一是等我们知道的时候,价格已经很高;二是这些行业大多数现金流和商业模式很差,比如曾经火热的影视行业其实是严重依赖知名导演演员的,曾经火热的手游、视频现金流很差;高科技公司需要不断地把收入和利润投入到研发当中。


现在流行说赛道,股价涨的好是因为有好赛道,但是投资之前要辨别清楚到底是不是一条好赛道,


上面说的那些“好赛道”里很多公司的财务数据很差、没有成熟的商业模式、估值高企,只是拥有光鲜的外衣,其实是很差的公司,投资者却把它们当作宝贝,估值高企。

曾经的彩电行业就是这样,一方面要不断地把赚到的钱投入到研发当中,产品在不断地更新换代,另一方面竞争非常激烈,没有护城河,出现了几十家厂商,结果就是企业挣不到钱,过去几十年出现了长虹、创维、康佳、TCL,包括前几年的乐视、小米等,没有一家因为做电视成为大牛股,反而是不需要不断更新换代的、容易累积竞争优势的空调行业出现了格力美的等优秀的企业。


另外一个方面,这些热门的行业有着光鲜的外衣,被市场热捧,估值高企;在2000年前后,整个社会为信息技术而疯狂,股神巴菲特因为不愿意买科技股都被嘲笑了,纳斯达克的估值是80倍PE,结果是迎来了大泡沫,当时买入的人,要经过十几年才解套。


对于一个不值得投资的生意,却付出高昂的价格,结果必定是悲催的。


当然,还有些行业也很光鲜,但只适合打工,不适合投资,比如影视行业、球员、律师、基金经理等,我们同样投资要避开这些行业。


最近很多朋友问我新能源汽车板块买哪只基金?5G买哪只基金?科创板50ETF要不要买?


我的答案很明确,不要买!这些行业同样面临上面说的问题:需要不断地投入研发、竞争激烈、现金流差、估值太高;满足其中一条都要小心,我并不是说这些行业里不会出现好公司,但至少概率很小,现在也不值得买入。


还有一种情况,最近很多中概股回归,一些新发的基金囊括了港股热门的中概股,要不要买呢?我的回答同样是不买,真的看好,不如去买已经运作很久的老基金,比如中概互联,纳指100等。


曾经,手游、影视、互联网彩票等概念股满天飞,包括面哥在内,生怕会错过下一个风口,下一个财富爆发的机会,事实证明这些都是过眼云烟,股市里会有不断的热点概念产生,我们是跟不上脚步的,追着这些热点去投资,很难产生规模的财富效应。


与变化比起来,关注那些不容易变化的行业与公司,反而是更加明智的选择,以合理的价格买入那些能持续巩固竞争优势的行业,这些行业很普通,却能闷声发大财,比如白酒、食品饮料、社交网络等。